中老年（银发）市场情报 第 15 期 · 2026-10-09

★本期最该带走的六条

一康养旅居：从「小众业态」到万亿赛道的产业底账

《中国候鸟式康养旅居产业研究报告（2026）》给出了这条赛道目前最完整的一份产业底账。报告把候鸟式康养旅居定义为 50 岁以上群体为获取气候、生态与医疗资源而离开户籍地开展的季节性居住，单次周期多在一个月至六个月，兼具「旅」的体验与「居」的康养属性（AgeClub 转载，2026-10-08）。

底账的第一层是规模：2025 年国内候鸟式康养旅居直接市场规模约 5000 亿元，预计 2030 年突破 1 万亿元、2035 年达到 1.5 万亿元。第二层是客群：2025 年末全国 60 岁以上人口 3.23 亿，其中 60 至 69 岁低龄活力老人占比超过 55%，是核心潜在人群；50 至 59 岁准退休群体旅居意愿最高，但容易受隔代照料与工作事务牵绊。第三层是区域：东北、华北老人冬季向南避寒需求旺盛，西南、华南人群夏季存在向北或向高海拔避暑的需求。

供给端却是另一幅图景。全国各类康养旅居基地总数超过 5000 家，具备规模化专业服务能力的约 2000 家；市场高度分散，没有绝对龙头——高端市场保险系企业集中度较高，中端由大量中小机构分散竞争，普惠市场供给缺口巨大。区域分布呈南多北少、东密西疏。

二银发文旅的获客账：把低价游当入口

银发文旅市场正在打一场「抢人」战，打法是把低价旅游产品改造成获客入口，再用旅居与康养服务回收用户价值。今年 9 月的 AMI2026 大会上，想乐时光创始人刘建军把一日、两日的康养体验游直接定位为拓客工具，设置 99 元、199 元等低门槛套餐，内容含园区参观、理疗体验、药膳简餐、周边轻徒步与康养课堂，核心目的不是单笔赚钱，而是把本地及周边中老年人带到目的地（AgeClub，2026-10-08）。

转化链路被拆成四层：先用低价体验产品降低到访门槛，再用 3 至 7 天旅居产品做深度体验，之后往上接月度、季度长住以及康养服务，最终筛选出高意向客群。广之旅 2025 年推出的短线旅居产品要求至少 3 晚连住、配养生餐与管家式服务；中旅好时光则面向 50 岁以上活力银发族，把旅游、旅居、社交、商品四块业务做成分层产品，先以短线游建立信任，再承接康养旅居与医旅。

三适老化国补品类继续分叉

适老化产品的财政补贴目录正在各省各走各的。兴安盟民政局 10-08 发布第二批参与主体征集公告，把执行依据写得很清楚：内蒙古自治区商务厅等六部门《关于开展 2026 年内蒙古自治区智能家居（含适老化家居）购新补贴工作的通知》（内商运字〔2026〕528 号），由民政部门负责适老化家居购新补贴，具体品类为呼吸机／制氧机、跌倒检测雷达、智能指环／戒指、助听器四类，补贴为扣除优惠后最终售价的 15%，每人每类 1 件、每件不超过 1500 元，报名截至 10-15（兴安盟民政局，2026-10-08）。

与内蒙古的「四类聚焦」相反，广东走的是「大品类」路线。惠州市商务局公告显示，该市 2026 年以旧换新地方自主品类增至 10 类，其中智能家居产品（含适老化家居产品）单列七项，包括智能门具、智能影音设备、智能马桶、适老化呼吸辅助医疗器械（含呼吸机、制氧机）、全屋智能设备、智能清洁设备等，补贴同样为售价 15%、每人每类 1 件、每件不超过 1500 元，实施期为 10-01 至 12-31；汕头 10-01 起同步扩至 10 大品类近 30 小类。河北沧州把智能耳机、智能按摩椅等 10 类纳入补贴，其中智能耳机单件最高补贴 500 元，智能扫地机、智能马桶、智能洗碗机、智能门锁等单件最高 1500 元（惠州市商务局、长城网沧州频道）。

四长护险与消费补贴：制度之后比的是现金流

支付端正在从「有制度」走向「有单价」。赣州市医保局 9-15 发布《赣州市长期护理保险实施细则（试行）》（赣市医保字〔2026〕32 号），全文 8 章 52 条。其中最有信息量的是三档价格：机构护理按床日付费，重度失能Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ级人员的基金支付限额，就业人员分别为每人每天 35 元、40 元、45 元，未就业城乡居民分别为 30 元、35 元、40 元；居家护理按服务时长付费，每次服务不少于 60 分钟，基金支付限额按 50 元／小时计算；待遇不设起付线，职工参保人员年度基金最高支付限额 1.69 万元、城乡居民 1.5 万元（赣州市医保局，2026-10）。

省级层面的进度也在加快。安徽省 9-17 政策解读发布会明确用 3 年左右时间基本建立长护险制度：2026 年启动、有条件的市组织实施，2027 年扩大覆盖范围，2028 年实现制度全覆盖；待遇不设起付线，就业人员与未就业人员报销比例分别约 70% 和 50% 左右，基金年度报销限额最高不超过统筹地区城乡居民年人均可支配收入的 50%，并对居家和社区护理给予更高报销倾斜（安徽省政府新闻办）。

比单价更值得注意的是供给侧的资金安排。江门市民政局 9-22 印发《2026 年江门市养老服务消费补贴贷款贴息项目实施方案》，自 9-23 起施行、有效期至 2027-06-30：养老机构因参与养老服务消费补贴项目产生的贷款利息可申请财政贴息，贴息本金上限等于机构经审核确认的电子消费券核销总金额，利率以方案实施前一个月的一年期 LPR 为上限、按机构实际贷款利率就低执行，贴息从贷款发放之日起算至县级民政部门拨付补贴资金之日止，最长不超过 180 天，且只覆盖 12-31 前产生的相关利息，其他经营贷款不贴（民生网，2026-10-08）。

五产品、门店与资本：介护食跑出品牌，银发门店改走体验路线

先看产品端。老年软餐（介护食）这个曾经无人问津的品类已经跑出品牌：亿芃健康把饭菜做成保留原形的软餐，年销接近千万元；香港幸福元气在香港、江门自建厂房，每年拿销售额的 10% 投入研发，开发 5 大系列共 200 余款产品，覆盖冷冻精致小碗餐、常温糊餐与节庆点心，连续三年增速超 30%；大家乐推出子品牌食得乐，做豉油鸡、白切鸡等港式菜式的软食版本。价格仍是主要门槛——软厨长一份软餐定价 35 至 40 元，食得乐一份 58 元。作为对照，日本长护险覆盖老人 584 万、每日餐费约 58 元，对应潜在规模 2.9 万亿日元（FoodTalks，2026-10-08）。

再看渠道与门店。银发消费载体正从卖场转向可逛、可试、可感知的体验空间：适老卫浴、多功能居家床、智能感应安防设备按 1:1 还原家庭实景，电动轮椅与代步辅具一应俱全，核心价值是破解线上「看不见、摸不着」的决策障碍。资本侧同步跟进，中国太保旗下首个轻资产养老项目落地常州天宁区，采用城区存量物业租赁改造模式，已完成 14 城 16 园布局，计划 2027 年底完成改建装修与设备安装、2028 年初开业运营；武商 MALL 众圆与长江康养合开的江豚银发生活馆启幕，把健康管理、智慧养老、适老化改造三块并进商业体，引入雷达健康看护机与碳纤维代步车（AgeClub，2026-10-08）。

六海外参照：日本三巨头的跨界路径与一个空白角色

日本养老行业最大的三家公司有一个共同点：都不是科班出身。日医学馆的前身是医院里的文员外包公司，发现保险客户变老后需要介护服务，于是用十年并购了四家介护公司；SOMPO 做的是财产保险，逻辑是客户生命周期价值管理——与其让老客户流失到别的服务商，不如自己承接介护需求；倍乐生最早卖通讯制课程，从护理员培训一点点切进养老服务，今天旗下养老院入住率行业第一。三家路径的共同点不是先建床位再找客户，而是先有客户关系，再顺着客户需求延伸服务边界（AgeClub，2026-10-08）。

三家公司不约而同把人才培养当作最重要的事：日医学馆办教育机构，SOMPO 在内部开大学，倍乐生从师资库里抽调人手做护理培训。日本厚生劳动省数据显示，65 岁以上被认定为需要介护或支援的比例为 18.3%，75 岁及以上为 31.8%；而介护行业人员流动率居高不下，能把培训体系做到标准化、可输出的公司才掌握了这个行业最难复制的资产。

七风险与提示

• 康养旅居的 5000 亿元规模与万亿级预测来自单一产业研究报告（基于 3217 份问卷与 32 家企业访谈），属机构测算而非官方统计口径，不能直接当作可及市场。
• 低价游引流模式的风险在预付与转化：调研显示超过半数受访老人只接受按月或按季付费，对一次性大额会费与押金高度警惕，把旅游团直接等同于旅居客户会明显高估转化率。
• 省际补贴目录不统一且持续调整，同一品类在 A 省可补、B 省移出（湖北 10-01 起已把呼吸机含制氧机移出、新增血压仪血糖仪），报价与选品都必须以最新地方目录为准。
• 养老机构贷款贴息只覆盖 12-31 前因消费补贴项目产生的贷款利息，其他经营贷款不贴，且贴息随财政拨款到位即止，不构成长期融资支持。
• 长护险单价是基金支付上限，不等于企业可自由定价；赣州机构床日 30 至 45 元明显低于雄安 40 至 60 元的口径，跨省复制需要重算。
• 老年软餐的价格仍是主要门槛（单份 35 至 58 元），养老院自制糊餐虽然人力消耗大但现金支出低，替换意愿需要逐个机构验证。
• 日本经验中的 90% 报销比例建立在 40 岁以上强制缴费的筹资基础上，国内长护险仍在分批推进，海外商业模式不能直接套用。
• 「银发经济 25 万亿元」等预测来自咨询机构，与官方口径的统计范围不一致，引用时需注明出处，不要与其他口径混算。

八对 HOHSI / 亦旺 的动作建议

• 旅居与康养方向先做「体验前置」产品：把选址、体检、生活场景做成短视频可拍的一日体验内容，价格带对标 99 至 199 元，人群锁定 60 至 69 岁低龄活力老人及其子女。
• 介护食（软餐）按两种形态并行打样：常温糊餐对标养老院与鼻饲场景做批量采购，冷冻塑形软餐对标家庭与医院做进食仪式感；先用 35 至 40 元价格带测渠道，再决定是否引进 58 元级产品线。
• 适老器械选品以「进目录」为第一筛选条件：跌倒检测雷达、智能指环、助听器、制氧机是省际目录里出现频次最高的四类；每季度更新一次各省目录对照表，重点盯内蒙古、广东、天津、河北的品类差异。
• 内容侧抓「需求高于经历」的落差：功能性食品、旅游度假、健康养生三项需求比例约七成而实际消费经历明显更低，这三个方向做科普与体验内容比单纯价格促销更有效。
• 跌倒预警设备优先从非穿戴、非摄像头的环境感知路线切入，毫米波雷达是各省补贴目录里接受度最高的技术路线，话术按子女决策设计而非老人自购。
• 优先盯长护险与消费补贴同时落地的城市（雄安、南昌、赣州、江门、铜陵），这类地方的机构客户付费能力与合规需求更明确，是做 B 端报价的优先样本。
• 把江门的贴息机制当作谈机构的筹码：机构垫资压力大，能提供账期或分期方案的供货方在集采谈判里更有优势。
• 银发门店的选品测试先用商圈快闪完成，验证过再决定开店，避免直接承担实体门店的高投入与试错成本。

附本期信息源

★★★ 一手原文／官方数据

• 兴安盟民政局 · 关于征集 2026 年兴安盟适老化家居购新补贴工作参与主体的公告（第二批）（依据内蒙古 内商运字〔2026〕528 号；四类品类为呼吸机／制氧机、跌倒检测雷达、智能指环／戒指、助听器；补贴 15%、每类 1 件、每件不超过 1500 元；报名至 10-15）· 2026-10-08 · http://mzj.xam.gov.cn/mzj/2026-10/08/article_2026100810595349645.html
• 赣州市医疗保障局 · 《赣州市长期护理保险实施细则（试行）》政策解读（赣市医保字〔2026〕32 号；8 章 52 条；居家护理基金支付限额 50 元／小时、每次不少于 60 分钟；机构护理床日 35／40／45 元与 30／35／40 元；年度限额职工 1.69 万元、居民 1.5 万元）· 2026-10 · https://ybj.ganzhou.gov.cn/gzsylbzj/c105394/202610/84599d0739024096a0361e80ec6faa41.shtml
• 霍邱县人民政府（转安徽省政府新闻办政策解读发布会）· 我省将建立长期护理保险制度 用 3 年左右时间实现制度全覆盖（2026 年启动、2027 年扩围、2028 年全覆盖；就业与未就业人员报销比例约 70%、50%；年度限额不超过统筹地区城乡居民年人均可支配收入 50%）· 2026-10 · https://www.huoqiu.gov.cn/zwzx/ztzl/msgczt/38883771.html
• 铜陵市人民政府 · 一券暖「夕阳」（养老服务消费券抵扣比例按失能程度在 30% 至 60% 之间浮动；一家康养中心 72 位入住老人中 66 位为中度及以上失能，用券后家属每月负担减少约 800 元）· 2026-10-08 · https://www.tl.gov.cn/tlsrmzf/zwlb/pc/content/content_2108352541797179392.html
• 惠州市商务局 · 关于惠州市 2026 年消费品以旧换新活动地方自主品类与「广东优品购」地市特色优品品类的调整公告（智能家居含适老化家居共 10 类，含适老化呼吸辅助医疗器械含呼吸机、制氧机；补贴 15%、每人每类 1 件、每件不超过 1500 元；10-01 至 12-31）· 2026-10 · https://swj.huizhou.gov.cn/zwgk/bmwj/bmxgwj/content/post_5864160.html

★★ 权威机构与主流媒体

• AgeClub · 中国候鸟式康养旅居产业研究报告（2026）（2025 年直接市场规模约 5000 亿元、2030 年破 1 万亿元、2035 年 1.5 万亿元；60 至 69 岁占 60 岁以上人口超 55%；基地超 5000 家、规模化约 2000 家；中端月可支配 3000 至 8000 元占 55% 至 65%；3217 份问卷、32 家企业访谈）· 2026-10-08 · https://www.ageclub.net/article-detail/10887
• AgeClub（记者吕娆炜）· 200 元低价游引流、撬动万元级旅居产品！银发文旅市场开启「抢人」大战（想乐时光 99／199 元体验套餐与分层转化链路；云南旅居接近 400 万人次／年、平均约 80 天；云甘美·悦养园城 500 余张床位、1600 余位银发用户；老带新成交 30% 以上）· 2026-10-08 · https://www.ageclub.net/article-detail/10889
• AgeClub · 银发快讯｜两部门鼓励发展康复医院等机构；国庆期间 50 岁+ 出境长线游用户占 40%；中国太保首个轻资产养老项目落地（途牛联合中国移动梧桐数据《2026 国庆出游消费盘点》；太保家园常州项目、14 城 16 园、2027 年底完成改建、2028 年初开业；武商 MALL 江豚银发生活馆）· 2026-10-08 · https://www.ageclub.net/article-detail/10890
• AgeClub · 日本养老行业最大的三家公司，没有一家是「科班出身」（日医学馆、SOMPO、倍乐生的跨界路径；厚生劳动省：65 岁以上需介护或支援 18.3%、75 岁及以上 31.8%；每年约 10 万人因在家照护老人辞职；介护经理人角色）· 2026-10-08 · https://www.ageclub.net/article-detail/10888
• 民生网 · 江门出招！养老机构参与消费补贴，贷款利息政府帮付（9-22 印发、9-23 起施行、有效期至 2027-06-30；贴息本金上限等于电子消费券核销总金额；利率以一年期 LPR 为上限就低执行；最长不超过 180 天，只覆盖 12-31 前相关利息）· 2026-10-08 · https://www.msweekly.com/show.html?id=189248
• 千龙网 · 三诺品牌旗舰店天津京东 MALL 盛大启幕（天津 2026 年适老化家居产品购新活动覆盖 4 大类 36 项，政府补贴 15%、个人自付 85%，单个产品上限 1500 元、每人每年累计最高 5000 元，依托京东平台设专属会场）· 2026-10-08 · https://china.qianlong.com/2026/1008/8735931.shtml
• 长城网沧州频道 · 「以旧换新」助力智能家居热销（河北 10 类智能家居含适老化产品纳入补贴；智能耳机单件最高补贴 500 元，智能扫地机、智能马桶、智能洗碗机、智能门锁等单件最高 1500 元）· 2026-10-07 · https://cz.hebccw.cn/system/2026/10/07/102229853.shtml
• 腾讯网（环球网消费综合报道）· 银发消费新场景加速涌现，品质养老市场蓄势待发（毕马威：2030 年银发经济 25 万亿元、2035 年 60 岁及以上人口超 4 亿人、规模有望破 30 万亿元；中国老龄协会 2026 年 3 月《银发消费的现状与趋势》需求三梯队结构）· 2026-10-08 · https://new.qq.com/rain/a/20261008A049UY00

★ 企业与渠道信息

• FoodTalks 全球食品资讯网 · 老年软餐市场正在打开，有品牌年增速 30%，有品牌年销近千万（亿芃健康、香港幸福元气 5 大系列 200 余款产品与 10% 研发投入占比；软厨长 35 至 40 元、食得乐 58 元；日本长护险老人 584 万、每日餐费约 58 元、潜在规模 2.9 万亿日元）· 2026-10-08 · https://www.foodtalks.cn/news/63143
• 新浪财经（转鱼跃医疗公告）· 鱼跃医疗关于回购公司股份进展的公告（截至 2026-09-30 累计回购 8,757,567 股、占公司总股本 0.8805%、成交总金额 2.2778 亿元）· 2026-10-09 · https://finance.sina.com.cn/roll/2026-10-09/doc-iniupxkr7427417.shtml
• 腾讯新闻 · 好消息！汕头国补范围扩大（10-01 起 10 大品类近 30 小类可享补贴，智能家居产品含适老化家居产品单列七项，含适老化呼吸辅助医疗器械）· 2026-10-08 · https://news.qq.com/rain/a/20261008A0ACVW00